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Módulo 1: Capital Económico (EC)

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• Definición y concepto del capital económico

• Pérdida esperada contra pérdida inesperada

• Rol del capital económico en el Pilar 2 de Basilea IV

• Herramienta para gobernanza y el risk appetite

• Herramienta para la eficiencia de capital

• Establecimiento del Rating Objetivo

• Nuevos modelos de capital económico

• Tipología de modelos de capital económico

• Capital económico y stress testing

• Capital económico y provisiones del IFRS 9

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Módulo 2: Regulación de Capital Económico EC

 

• Supervisory review and evaluation process (SREP)

• Categorización de la Institución

• Monitorización de los KRIs

• Análisis del Modelo de Negocio

• Valoración de la Gobernanza

• Evaluación de los riesgos para el capital de crédito y concentración

• Evaluación global del SREP y scores

• Las medidas de supervisión 

• Procesos de evaluación de la adecuación del capital interno (ICAAP)

• Basilea IV Pilar 2

• Información del modelo de negocio

• Metodología de Riesgo de Gobernanza

• Metodología de Risk Appetite

• Información de la medición de riesgos, agregación y evaluación

• Información del capital interno y de la asignación de capital

• Información de la planificación de capital

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Módulo 3: Capital Disponible vs. Capital Económico

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• Capital disponible vs. capital económico

• Instrumentos de Capital

• Definición del  Capital CET 1

• Definición e instrumentos en el Capital Tier 1

• Definición e instrumentos en el Capital Tier 2

• Productos Híbridos y regulación

• El Nuevo Total-Loss Absorbing capacity (TLAC)

  • Entidades financieras G-SIBs y Non-G-SIBs

  • Propuesta de Enfoque Tier 2 Deductions

  • Requerimientos mínimos del TLAC

• ​Contigent Convertibles CoCos

  • Regulación Basilea III 

  • Ventajas e inconvenientes

• Bonos Bail In

• Bail in en la Unión Europea

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Módulo 4: Capital Regulatorio IRB vs Capital económico

 

• Capital regulatorio vs. capital económico

• Definición y Objetivo

• Capital Regulatorio

• PD, LGD y EAD del enfoque IRBA e IRBF de Basilea IV

• Pisos en Basilea IV

• Modelo de Merton

• Modelo de Vacisek

• Fórmulas de carteras Retail

• Fórmulas de carteras Corporate, Bancos y Soberanos

• Análisis de la correlación de activos regulatoria

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Módulo 5: Correlación de Activos y Default

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• Concepto de la Correlación de activos

• Modelo de Vacisek

• Implementación:

  • Información de series temporales financieras

  • Series temporales de default

• Modelos de Intracorrelación​ con series de default

• Modelos de Intercorrelación con series de default

• Calibración de ro-calibración

• Modelo de correlación de activos de creditmetrics

• Estimación del JDP

• Correlación de default

• Modelo de correlación de activos enfoque bayesiano MCMC

• Issues en la estimación de la correlación de activos

• Ejercicio 1: Correlación de activos con series financieras 

• Ejercicio 2: Correlación de activos con series temporales del default

• Ejercicio 3: Intercorrelación e intracorrelación de activos

• Ejercicio 4: Calibración de la correlación de activos y correlación de default

• Ejercicio 5: Estimación de la correlación usando simulación MCMC

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Módulo 6: EC: Modelos Estructurales

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• Modelos Estructurales

  • Modelo de Merton

  • Modelo Black-Scholes-Merton

  • Modelo Black-Cox

  • Modelo Vasicek-Kealhofer

• Modelo KMV​ 

  • Estimación del EDF

  • Estimación del Distance to Default DtD

  • Valoración de los activos

  • Estimación de EDF neutral al riesgo

  • Valoración de flujos de caja

  • Ventajas e inconvenientes

• Ejercicio 6: Estimación del Distance to default

• Ejercicio 7: Simulación del modelo de Merton, estimación de VaR y ES

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Módulo 7: Capital Económico enfoque Covarianza

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• Enfoque covarianza​

• Correlación de Default

• Correlación de activos

• Pérdida Inesperada

• Pérdida Inesperada alternativa

• Pérdida Inesperada Contributoria

• Estimación de la Matriz de covarianza

• Implementación en carteras corporate

• Implementación en carteras retail

• Distribución gamma y beta

• Ventajas e inconvenientes

• Ejercicio 8: Estimación de la pérdida inesperada y capital económico de cartera de empresa

• Ejercicio 9: Estimación de la pérdida inesperada y capital económico de cartera retail 

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Módulo 8: Capital Económico

Asymptotic Single Risk Factor (ASRF)

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• Enfoque unifactorial

• Probabilidad de default condicionada

• Modelo de Vasicek

• Enfoque de Portfolio homogéneo

• Enfoque de Portfolio inhomégeno

• Solución analítica 

• Distribución acumulada

• Distribución de densidad

• Modelo ASRF

• Simulación de Monte Carlo

• VaR y Expected Shortfall

• Extensión del ASRF con distribución t-student

• Ventajas e inconvenientes 

• Ejercicio 10: Modelo ASRF, solución analítica y simulación de Monte Carlo 

• Ejercicio 11: Modelo Multifactorial t-student usando Simulación de Monte Carlo

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Módulo 9: Capital Económico Modelo Multifactorial 

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• Enfoque multifactorial de Merton

• Estimación de riesgos sistemáticos

• Riesgos sistemáticos independientes

• Estimación de los -Factor Loading-

• LGD estocástica 

• Simulación de Monte Carlo 

• Comparativo frente a modelo ASRF

• Ventajas e inconvenientes 

• Ejercicio 12: Modelo Multifactorial usando simulación Monte Carlo

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Módulo 10: EC: Creditmetrics

 

• Definición y Objetivo de Creditmetrics

• Implementación del modelo

• Matrices de transición

• Credit Spread

• Tratamiento de la recuperación y de las correlaciones

• Valoración de la cartera

• Simulación de Monte Carlo

• Ventajas e inconvenientes​

• Ejercicio 14: Modelo de Creditmetrics en Excel

• Ejercicio 15: Creditmetrics usando simulación de Monte Carlo en Python

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Módulo 11: EC: Modelos econométricos

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• Credit Portfolio Views

• Modelo econométrico

• Simulación de la PD 

• Simulación de matrices de transición

  • Enfoque Duration

  • Enfoque Cohorte

• Modelo multifactorial de Vacisek ​

• Calibración de parámetros

• Simulación de Monte Carlo

• Uso de variables macroeconómicas

• Ejercicio 16: Credit Portfolio Views en SAS y Excel

• Ejercicio 17: Modelo multifactorial con variables macroeconómicas en R

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