BASILEA IV

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Módulo 1: Basilea IV

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• ¿Porque Basilea IV?

• Capital

  • Pisos de capital

  • Nuevos requerimientos de capacidad total de absorción de pérdidas (TLAC)

• Riesgo Crédito:

  • Revisión Método estándar

  • Revisión método IRB

  • Provisiones contables IFRS 9

  • Disposiciones transitorias IFRS 9

• Riesgo de contraparte 

  • Revisión CVA

• Riesgo Operacional

  • Método estandarizado de riesgo operacional

• Riesgo Mercado

  • Requerimientos mínimos de capital por riesgo mercado

  • Enfoque estándar 

  • Enfoque estandar simplificado

  • Modelo interno

• Riesgo de Tipo de Interés

  • Tipo de interés de Riesgos en el banking book (IRRBB)

• Titulizaciones

  • Revisión sobre enfoques de medición de las titulizaciones

  • Titulizaciones, simples, transparentes y  comparables

• Step-in-risk

• Pilar 3 ​

  • Revisión de la divulgación​

• Calendario de aplicación internacional

• Gestión de la liquidez

• Impacto de aplicación en entidades financieras españolas

• Impacto de aplicación en entidades financieras Latinoamericanas

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RIESGO DE MERCADO

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Módulo 2: Enfoque Estándar

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• Estructura del enfoque estándar

  • Métodos basados en sensibilidades

  • Delta

  • Vega

  • Curvatura

  • Correlación de escenarios

  • Default Risk Charge

  • Residual Risk Add-on

• Métodos basados en sensibilidades: Factores de riesgos y definiciones de sensibilidad

• Métodos basados en sensibilidades: Delta Risk Weight y correlaciones

  • Delta GIRR

  • Equiy Risk

  • Commodity Risk

  • Fx Risk

• Métodos basados en sensibilidades: Vega Risk Weight y correlaciones

• Métodos basados en sensibilidades: curvature risk

• Default Risk Charge

• Ejercicio 1: Estimación capital bajo enfoque estándar de una cartera de IRS. 

  • Estructura temporal de tipo de interés

  • Estimación Delta GIRR

  • Estimación correlación de escenarios

  • Estimación del delta risk weight

  • Jump to default

  • Residual Risk Add-on

  • Comparativo Basilea 2,5 frente a Basilea IV 

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Módulo 3: Alternativa simplificada al enfoque estandarizado 

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• Enfoque basado en sensibilidades reducidas (R-SbM)

• ¿Porque este nuevo enfoque?

• Gobernanza

• Estructura

• Delta risk capital

• Factores de riesgo

• Buckets, risk weights y correlaciones

• Delta GIRR

• Delta para no titulizaciones

• Delta para titulizaciones

• Riesgo accionarial

• Riesgo de Commodities

• Riesgo de divisas

 

Módulo 4: Value at Risk (VaR), Expected Shortfall (ES) y 

Stressed VaR (sVaR)

 

• Porfolios Líneales y no-líneales

• Estimación de Volatilidad

• Modelos Paramétricos

• • Normal VaR

  • Distribución t-student

  • Distribución Lognormal

• Modelo Líneal para acciones y bonos

• Modelo Cuadrático para opciones

• Expected Shortfall 

  • VaR Condicional

• Estimación y análisis del Stressed VAR

  • Identificación y validación del período estresante

  • Revisión del período de estrés

  • Metodología del Stressed VaR

  • Use Test

  • Stressed VaR en la práctica

• Ejercicio 2: Expected Shortfall en R y Excel

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Módulo 5: Simulación Histórica y Monte Carlo

 

• VaR Simulación Histórica

  • Ajuste a la volatilidad

  • Bootstrapping

• VaR Simulación de Monte Carlo

  • Simulación con un factor de riesgo

  • Simulación con múltiples factores de riesgo

  • Métodos de Reducción de varianza

• Distribución Multivariante Normal

• Distribución Multivariante T-Student

• VaR Monte Carlo basado en copula gaussiana

• VaR Monte Carlo basado en copula t-student

• Ejercicio 3: Estimación del VaR: usando Simulación de Monte Carlo y Simulación Histórica con Matlab y Visual Basic.

• Ejercicio 4: Backtesting de Simulación Histórica

• Ejercicio 5: VaR usando copula gaussiana y tStudent en SAS y R

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Módulo 6: Enfoque de Modelo Interno

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• Criterios generales

• Estándares cuantitativos y cualitativos

• Estándares de validación de modelos

• Determinación de actividades de trading elegibles

• Interacción con el enfoque estándar

• Especificación de factores de riesgo de mercado

• Default risk

• Capitalización de factores de riesgo

• Stress Testing

• Validación externa

• Tratamiento supervisor del backtesting

• Tratamiento de posiciones ilíquidas

• Riesgo de iliquidez de mercado

• Valoración prudencial

• Ajustes a la valoración actual

• Ejercicio 6: Estimación de capital por riesgo mercado, cartera accionarial y de bonos, usando VaR por simulación de Monte Carlo, simulación histórica con ajuste de volatilidad y bootstrapping  y Var Paramétrico

  • Stressed VaR 

  • IRC

  • Capital por Basilea 2,5

  • Ejercicio en R y Excel

• Ejercicio 7: Estimación mínima de capital por riesgo mercado, cartera accionarial y de bonos, estimando Expected Shortfall, por simulación de Monte Carlo, simulación histórica con ajuste de volatilidad y bootstrapping.  

  • Ajuste de liquidez​

  • Cargo por capital

  • Correlación Basilea IV

  • Cargo por factores de riesgo non-modellable

  • Cargo de capital por escenario de estrés 

  • Cargo por DRC

  • Cargo por capital tratado bajo enfoque estándar

  • Capital mínimo requerido Basilea IV frente a Basilea 2,5

  • Ejercicio en Excel y R

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RIESGO DE CONTRAPARTE

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Módulo 7: Basilea III: Riesgo de Contraparte

 

• Impacto del riesgo de contraparte en entidades financieras tras la crisis 

• Que es el riesgo de contraparte

• Impacto en el CDS

• Definiciones básicas: EE, EPE, PFE, CVA, WWR

• Efecto del colateral en la Exposición

• Estimación y Análisis de Exposición Positiva Esperada (EPE)

• Métodos de Exposición Actual y Estándar

• Modelos internos de riesgo de contraparte IMM

• Capital por Cobertura de Riesgo de contraparte (CCR)

• Ejercicio 8: Simulación de MtM de valores de IRS en Excel y SAS

• Ejercicio 9: Cálculo de PFE de un forward

• Ejercicio 10: Estimación EE y EPE en Excel  

• Ejercicio 11: Estimación CVA y WWR en Excel 

 

Módulo 8: Enfoque Estándar del Riesgo de Contraparte

 

•  Nuevas Revisiones del Enfoque Estándar para riesgo contraparte (SA-CCR)

  • EAD

  • Replacement Cost

  • PFE

  • NICA

  • Ajustes delta

  • Factores de supervisión

  • Horizontes de riesgo

  • Add-on derivados de crédito

  • Add-on derivados de tipo de interés

  • Add-on derivados de divisas y Equity

• Internal Model Method (IMM)

• Ejercicio 12: EAD de portfolio de derivados de crédito

• Ejercicio 13: EAD de portfolio de derivados de tipo de interés

 

Módulo 9: Enfoque Estándar Credit Value Adjustment

 

• CVA Básico (BA-CVA)

• Coberturas elegibles

• Cargo de Capital por riesgo de exposición

• Requerimiento de capital por riesgo de spread de crédito de contraparte 

• CVA FRTB

• Enfoque estándar SA-CVA

  • Buckets

  • Sensibilidades vega y delta

  • Risk Weights

  • correlaciones

  • divisas

  • contraparte credit spread

  • Equity

• IMA CVA (Removido)

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RIESGO DE TIPO DE INTERÉS BANKING BOOK

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Módulo 10: Riesgo del tipo de Interés en el Banking Book

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• Definición del IRRBB

• Subtipos de riesgo:

  • Gap Risk

  • Basis Risk

  • Option Risk

• Credit Spread Risk en el Banking Book

• Valor Económico y medidas basadas en ingresos

• Principios del IRRBB

• Principios para bancos

  • Expectativas

  • Metodología de gestión del riesgo

  • Delegación

  • Política de límites

  • Definición de Valor Económico, visión dinámica 

  • Shocks de tipo de interés y escenarios de estrés. 

  • Modelos de comportamiento

  • Prepago

  • Depósitos sin vencimiento definido

  • Sistemas de medición

  • Integridad de los datos

  • Modelo de gobernanza

• Principios para Supervisores

  • Valoración

  • Recursos

  • Cooperación supervisora

• Alcance y timeline

• Implementación

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Módulo 11: Enfoque Estándar IRRBB

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• Metodología del enfoque estandar

• Componentes

• Cash Flow Bucketing

• Proceso para posiciones que son susceptibles de estandarización

• Tratamiento de depósitos sin vencimiento definido

  • Categorías

  • Separación

  • Caps sobre los core deposits

• Tratamiento de posiciones con opcionalidades

•  Préstamos con tasa fija sujetos al prepago

• Depósitos a plazo con riesgo de rescate

• Add-on para opciones automáticas de tipo de interés

• Medida de riesgo del EVE estandarizado

• Ejercicio 14: Ejercicio medición de riesgo de tipo de interés

  • Cash flow bucketing

  • Tratamiento de depósitos sin vencimiento definido

  • Tratamiento de opcionalidades, prepago.

  • EVE estandarizado

  • Comparativo de EVE estandarizado frente a modelo interno IRRBB de valor económico (ejercicio 10)

  • Ejercicio en Excel  

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Módulo 12: Construcción del Yield Curve

 

• Construcción de ETTI

• Instrumentos disponibles

  • Bonos y Depósitos

  • FRAs

  • Interest Rate Swap

  • Basis Swap

  • Cross Currency Swap

• Usando múltiples instrumentos

• ETTI en la práctica y principales Issues

• Curva colateralizada

• Overnight Index Swaps (OIS)/EONIA

• Enfoque Bootstrapping en el ETTI

• Enfoque Interpolación

  • Cubic Splines

  • Basis Splines

• Enfoque Extrapolación

  • Smith-Wilson

• Enfoque Modelo Nelson Siegel

  • Calibración

• Modelización estocástica

  • Modelo de Vacicek

  • Modelo Cox-Ingersoll-Ross

  • Modelo Hull-White

• Libor Market Model

• Martingalas y Numerario

• Calibración de caps y swaptions

• Modelos de Multicurvas

• Modelos SABR para tasas negativas

• Ejercicio 15: Construcción de Curva de Estructura temporal de tipo de interés con bonos

• Ejercicio 16: Construcción de Curva de Estructura temporal de tipo de interés. Caso práctico con depósitos, FRAs e Interest Rates Swaps en Python y R

• Ejercicio 17: Caso Real Banco de España Nelson Siegel ejercicio en SAS, R y Excel

• Ejercicio 18: Estructura temporal de Splines cúbicos y basis splines en Excel

• Ejercicio 19: Modelo SABR para tasas negativas en Excel

• Ejercicio 20: Simulación CIR, Hull-White y Vasicek en Python y R 

 

Módulo 13: Medición de Riesgo de Tipo de Interés I

 

• Duración Macaulay en bonos

• Duración Modificada

• Convexidad

• Duración y Duración Modificada

• Duración y convexidad de cartera

• Duración de Recursos Propios

• Inmunización de carteras

• Convexidad Negativa

• Bonos Convertibles

• Ejercicio 21: Estimación de duración y efecto de convexidad en Excel

• Ejercicio 22: Inmunización en cartera de bonos Excel

• Ejercicio 23: Convexidad Negativa y valoración por arboles de decisión de bono convertible en Excel y VBA

 

Módulo 14: Medición del Riesgo de tipo de interés II

 

• Yield Curve Stress test

• Basis Risk Stress Test

• Componentes Principales (PCA) 

• Simulación de Monte Carlo

• Simulación de modelos estocásticos: CIR, Vacicek,HJM, etc.

• Gap de tipo de interés de activos y pasivos

• Simulación de Margen Financiero  (EaR)

• Metodología del Capital at Risk

• Medición del Valor Económico de RRPP (EVE)

• Valor Económico y capital bajo el ICAAP

• Límites de gap análisis

• Límites de sensibilidad del NII y Recursos Propios

• Ejercicio 24: Estimación del EVE y EAR ajustado a criterios del IRRBB de Basilea IV en Python, SAS y R

• Ejercicio 25: Estimación de EVE usando yield curve stress, basis risk stress y comportamiento del Cliente en Python

 

Módulo 15: Medición del VaR por riesgo de tipo de interés

 

• Criterios para el uso del VaR

• VaR de riesgo de tipo de Interés

• Expected Shortfall

• Griega delta

• Delta-Gamma VaR

• Smiles de volatilidad

• Superficies de volatilidad

• Simulación de Monte Carlo

• Tratamiento de la opcionalidad

• Ejercicio 26: Smile de la volatilidad y superficie de volatilidad en R

• Ejercicio 27: Estimación de VaR usando simulación de Monte Carlo con valuación de opcionalidades en R

 

Módulo 16: Coberturas para el IRRBB

 

• Microcoberturas por operación

• Macrocoberturas del  NII y Gaps

• Futuros y Swaps

• Forward Rate Agreements (FRAs)

• Estrategias de Coberturas con Futuros de tipo de interés

• Interest Rate Swaps (IRS)

• Amortising swap

• Basis swap

• Overnight Index Swaps (OIS) y EONIA

• Opciones sobre tipo de interés

Bond Options

Caplet/Caps

Floorlets/Floors

Swaptions

Collar

Reverse Collar

-Modelos de valoración

Pricing caps y floores usando Black`s Model

Pricing con árboles trinomiales

Pricing de Caps y Floors usando Libor Market Model

• Ejercicio 28: Valoración IRS en Excel

• Ejercicio 29: Pricing de caps y floors Black`s model en Excel

• Ejercicio 30: Pricing de Swaption en Excel y VBA

• Ejercicio 31: Caplet y Swaption Libor Market Model en Excel

RIESGO DE LIQUIDEZ

 

Módulo 17: Internal Liquidity Adequacy Assessment Processes (ILAAP)

 

-Supervisory Review and Evaluation Process (SREP)

-Evaluación de los riesgos de liquidez

Evaluación de las necesidades de liquidez en corto y mediano plazo
Evaluación del riesgo de liquidez intradía

Evaluación del buffer de liquidez y capacidad de contrapeso 
Supervisory liquidity stress testing

-Evaluación del funding risk

Evaluación del funding profile
Evaluación del riesgo de estabilidad del funding profile
Evaluación del acceso al mercado
Evaluación de cambios esperados en el funding risks basados sobre el funding plan de la entidad

-Internal Liquidity Adequacy Assessment Processes (ILAAP)

-Información común entre ILAAP e ICAAP

-Riesgo de liquidez inherente

-Funding Risk inherente

-Gobernanza y gestión del riesgo de liquidez

-Stress testing

-Contingency Funding Plan

-Análisis y métricas de riesgo de liquidez y funding risk

Maturity ladder

Concentración de fondos

precios de los fondos

Rollover de fondos

Alcance y frecuencia 

 

Módulo 18: Medición de Riesgo de Liquidez I

 

• Ratios de Liquidez

• Ratios de Liquidez de Basilea III LCR y NSFR

• Coeficiente de Cobertura de Liquidez

• Activos Líquidos de Nivel 1 y 2

• Salidas de efectivo netas

• Coeficiente de financiación estable neta

• Planificación bancaria bajo Basilea III

• Modelo de optimización estocástico

• Ejercicio 32: Estimación del LCR y NSFR en un estado financiero en Excel

• Ejercicio 33: Optimización de ratios de cobertura y financiación estable con Solver de Excel

• Ejercicio 34: Optimización estocástica mutiperíodo del margen financiero sujeto a ratios de cobertura y financiación estable

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Módulo 19: Medición de Riesgo de Liquidez II

 

-Funding Liquidity Risk

-Medición de la liquidez

-Stock Based Approach

-Cash Flow based Approach

-Enfoque Hibrido

-Cash Flow at Risk

-Proyección avanzada de Cash Flow

-Estructura Temporal de la liquidez

-Counterbalancing Capacity

-Gap Dinámico de Liquidez

-Opcionalidades en el Gap Dinámico

-Entradas y salidas contractuales y comportamentales

-Diseño de planes de contingencia de fondos

-Estrategias para implementación de planes

-Estrategias para la gestión de reservas de liquidez

-Buffer de Liquidez

-Asset Allocation

-Gestión de activos en función de medidas de liquidez

-Estimación del tamaño del buffer de liquidez

-Estrategias de fondos

-Gestión del riesgo de crédito

-Introducción al Stress Testing en Riesgo de Liquidez

-Enfoque Histórico

-Enfoque Estadístico

-Enfoque Experto

-Análisis de Escenarios

-Determinación de Escenarios en Riesgo de Liquidez

-Pasos para desarrollar un plan de contingencia de fondos

-Gestión de Riesgo de Liquidez Intradía

-Ejercicio 35: Ejercicio Global de riesgo liquidez y tipo de interés usando GAP Dinámico, ratios de liquidez de Basilea III, métricas claves de liquidez, simulación de Margen Financiero y Valor Económico a través del IRRBB en Excel

 

TITULIZACIONES

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Módulo 20: Revisión de la metodología para titulizaciones

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• Principales elementos de revisión

• Jerarquia

  • Metodología Basilea II

  • Metodología Basilea III

• Enfoque SEC-IRBA

• Enfoque SEC-ERBA

• Enfoque SEC-SA

• Incorporación del criterio STC dentro de la metodología de capital

• Simplicidad

• Transparencia

• Comparabilidad

• Nuevo tratamiento de capital para titulizaciones a corto plazo, simples, transparentes y comparables

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RIESGO CRÉDITO

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Módulo 21: Nuevo Enfoque Estándar de Riesgo Crédito

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• ¿Porque un nuevo enfoque estándar de riesgo crédito?

  • Problemas con el enfoque actual

• Propuesta de revisión al método estándar para riesgo crédito

• Revisión por Exposiciones:

  • Bancos

  • Corporates

  • Financiación especializada

  • Deuda subordinada, acciones y otros instrumentos de capital

  • Cartera Minorista

  • Crédito garantizados con bienes raíces

    • Residential real estate

    • Commercial real estate

    • Land Acquisition, ADC

  • Suplemento de ponderación para exposiciones

  • Exposiciones fuera de balance

  • Préstamos en mora

  • Exposiciones a bancos multilaterales de desarrollo

  • Otros activos

• Revisión del marco de mitigación 

  • Exclusión de Métodos

  • Colateral financiero admisible

  • Proveedores de protección de crédito admisibles

  • Tratamiento de derivados de crédito

  • Tratamiento de Repos y derivados OTC

• Impacto cuantitativo en las entidades financieras

• Ejercicio 36: Estimación RWA y capital, método estándar, de un portfolio de préstamos de hipotecarios bajo Basilea II frente a Basilea IV en Excel.

 

 

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